Investing.com — Barclays, artan rekabet ve uydu işindeki sınırlı büyüme beklentileri nedeniyle Viasat’ı Eşit Ağırlıktan Düşük Ağırlığa düşürdü. Bununla birlikte, AST SpaceMobile ve Iridium için aşırı ağırlık derecelendirmelerini korudu.
Aracı kurum, Viasat için fiyat hedefini 10 dolardan 23 dolara yükseltti. Bu rakam, şirketin yaklaşık 29 dolar olan mevcut işlem seviyesinin altında kalıyor. Barclays, Viasat’ın DAT işinin potansiyel satışının değer açığa çıkarabileceğini belirtti. Ancak bir anlaşmanın kesinliği bulunmuyor.
Barclays, AST için fiyat hedefini fırlatma gecikmelerine rağmen orta vadeli beklentilerin iyileşmesi nedeniyle 37 dolardan 60 dolara yükseltti.
Analistler, AST’nin metin, arama ve geniş bant içeren hizmetinin rakiplerden daha yüksek fiyatlandırma talep edebileceğini söyledi. Ayrıca mobil geniş bant ile sınırlı örtüşmesi, telekom ortakları için cazip olabilir.
Iridium’un fiyat hedefi, uydu telefonları ve IoT’deki artan rekabet nedeniyle 31 dolardan 25 dolara düşürüldü. Buna rağmen şirket, güçlü nakit akışı ve düşük kaldıraç oranına sahip. Bu da yüzde 40’tan fazla yükseliş potansiyeli bırakıyor.
Barclays, uydu sektörünün hızlı bir genişleme dönemine girdiğini belirtti. Yüksek verimli uydular ve düşen fırlatma maliyetleri, faturalandırılabilir kapasiteyi 2020’de 2,5 terabit/saniyeden 2025’te tahmini 160 Tbps’ye çıkardı. 2030 için öngörülen rakam ise 1.300 Tbps.
Uydu veri hizmetlerinden elde edilen gelirin 2024’te 21 milyar dolardan 2034’te 89 milyar dolara çıkması bekleniyor. Bu, yüzde 16’lık bileşik yıllık büyüme oranı anlamına geliyor.
Barclays, daha yüksek maliyetleri veya gecikmeleri olan eski operatörlerin, yeni girişimciler konut geniş bandı ve cihaza doğrudan hizmetler gibi hızla büyüyen pazarlara odaklandıkça pazar payı kaybedebileceği konusunda uyardı.
Uydular uzun vadede kırsal geniş bant pazarının yüzde 20’sinden fazlasını ele geçirebilir. Mobil hizmetlerin ise karasal ağları tamamlayıcı olarak kalması muhtemel.
Barclays ayrıca, uydu spektrumunun artan değerine dikkat çekti. SpaceX’in hizmetleri için Echostar’dan 50 MHz’i 17 milyar dolara satın almasını örnek gösterdi. Bununla birlikte, düzenleyici yükümlülüklerin spektrum kullanımını karmaşıklaştırabileceğini de belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
