Investing.com – Kepler Cheuvreux, Legrand SA (EPA:LEGD) için tavsiyesini “al”dan “tut”a düşürdü ve yüksek değerlemelere ve şirket rehberliğinin ötesinde beklentilere işaret ederek, Çarşamba günü hisselerin değer kaybetmesine neden oldu.
Aracı kurum, Legrand hisselerinin, özellikle büyümenin güçlü bir itici gücü olmaya devam etmesi beklenen veri merkezi işinde, olumlu görünümün büyük bir kısmını fiyatlamış olduğunu belirtti.
Hisse, 30 Eylül’de 140,60 avro seviyesinden kapanırken, 12 aylık yeni fiyat hedefi 142 avrodan 152 avroya yükseltildi. Bu, %8,1’lik bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
Analistler, 2025 yılı gelir ve kâr için konsensüs tahminlerinin şirketin kendi rehberliğinin üzerinde olduğunu belirtti.
Yatırımcı beklentilerini karşılamak için yönetimin, 6 Kasım’da açıklanacak üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte hedeflerini yükseltmesi gerekecek.
Aracı kurum, premium değerleme ve güçlü duyarlılığa bağlı risklerin kısa vadeli getirileri baskılayabileceğini vurguladı.
Satışların yaklaşık %25’ini oluşturan veri merkezlerinin, Legrand’ın %20-25 rehberliğine kıyasla %30’un üzerinde büyümesi öngörülüyor.
Bu arada, grubun Avrupa konut inşaatına maruz kalması bir yük olmaya devam ediyor, ancak göstergeler 2026’da toparlanmanın başlayacağına işaret ediyor.
Kepler Cheuvreux’nun güncellenmiş tahminleri, 2025’te 9,63 milyar avro olan satışların 2027’de 10,96 milyar avroya yükseleceğini gösteriyor.
Düzeltilmiş FVÖK’ün 2025’teki 2,01 milyar avrodan 2027’de 2,36 milyar avroya yükselmesi beklenirken, düzeltilmiş hisse başına kazancın 2025’te 5,17 avro ve 2027’de 6,18 avro olacağı öngörülüyor.
Aracı kurum, Legrand’ın güçlü temeller ve dirençli nakit yaratımından yararlanmaya devam etmesine rağmen, yılbaşından bu yana %49,5 kazanç sonrasında hisselerin artık adil değerlendiğini vurguladı.
